Бюджетирование капитала

Определение капитального бюджета

Составление бюджета капиталовложений - это процесс, который использует бизнес для определения того, какие предлагаемые покупки основных средств следует принять, а какие - отклонить. Этот процесс используется для создания количественного представления о каждой предлагаемой инвестиции в основной капитал, что дает рациональную основу для вынесения суждения.

Методы капитального бюджета

Существует ряд методов, обычно используемых для оценки основных средств в рамках официальной системы капитального бюджета. Наиболее важные из них:

  • Анализ чистой приведенной стоимости . Определите чистое изменение денежных потоков, связанных с покупкой основных средств, и дисконтируйте их до их приведенной стоимости. Затем сравните все предложенные проекты с положительной чистой приведенной стоимостью и принимайте проекты с самой высокой чистой текущей стоимостью до тех пор, пока не закончатся средства.

  • Анализ ограничений . Определите узкое место машины или рабочего центра в производственной среде и инвестируйте в те основные фонды, которые позволяют максимально использовать узкое место. При таком подходе бизнес с меньшей вероятностью будет инвестировать в области, расположенные ниже по течению от узкого места (поскольку они ограничены операцией с узким местом), и с большей вероятностью будет инвестировать выше по течению от узкого места (поскольку дополнительная мощность там облегчает полное удержание узкого места поставляется с инвентарем).

  • Срок окупаемости . Определите период, необходимый для получения достаточного денежного потока от проекта для оплаты первоначальных инвестиций в него. По сути, это мера риска, поскольку основное внимание уделяется периоду времени, в течение которого инвестиции могут не быть возвращены компании.

  • Анализ избегания . Определите, можно ли использовать усиленное техническое обслуживание для продления срока службы существующих активов, а не вкладывать средства в замену активов. Такой анализ может существенно снизить общие инвестиции компании в основной капитал.

Важность капитального бюджета

Сумма денежных средств, вложенных в инвестиции в основной капитал, может быть настолько большой, что в случае неудачи инвестиции может привести к банкротству фирмы. Следовательно, составление бюджета капиталовложений является обязательным действием для более крупных предложений по основным средствам. Это не проблема для небольших инвестиций; в этих последних случаях лучше существенно упростить процесс составления бюджета капиталовложений, чтобы больше внимания было сосредоточено на получении инвестиций как можно быстрее; Таким образом, анализу предложений по основным средствам не препятствует работе МВП.