Методы составления бюджета капиталовложений

Составление бюджета капиталовложений - это набор методов, используемых для определения инвестиций в проекты. Существует ряд доступных методов составления бюджета капиталовложений, в том числе следующие:

  • Дисконтированные денежные потоки . Оцените сумму всех денежных поступлений и оттоков, связанных с проектом на протяжении его предполагаемого срока полезного использования, а затем примените ставку дисконтирования к этим денежным потокам, чтобы определить их приведенную стоимость. Если приведенная стоимость положительна, примите предложение о финансировании.
  • Внутренняя норма доходности . Определите ставку дисконтирования, по которой денежные потоки от чистого проекта переходят в ноль. Выбирается проект с самой высокой внутренней доходностью.
  • Анализ ограничений . Изучите влияние предлагаемого проекта на «узкое место» бизнеса. Если предложение увеличивает пропускную способность узкого места или маршруты обходят узкое место, тем самым увеличивая пропускную способность, тогда примите предложение о финансировании.
  • Анализ безубыточности . Определите требуемый уровень продаж, при котором предложение приведет к положительному денежному потоку. Если уровень продаж достаточно низок, чтобы быть разумно достижимым, то примите предложение о финансировании.
  • Дисконтированная окупаемость . Определите количество времени, которое потребуется для дисконтированных денежных потоков от предложения, чтобы окупить первоначальные инвестиции. Если срок достаточно короткий, то примите предложение.
  • Учетная норма доходности . Это отношение средней годовой прибыли инвестиции к вложенной в нее сумме. Если результат превышает пороговое значение, инвестиция утверждается.
  • Реальные варианты . Сосредоточьтесь на диапазоне прибылей и убытков, которые могут возникнуть в течение инвестиционного периода. Анализ начинается с обзора рисков, которым будет подвержен проект, а затем моделей для каждого из этих рисков или комбинаций рисков. Результатом может быть большая осторожность при размещении больших ставок на единственную вероятность вероятности.

При анализе возможных инвестиций полезно также проанализировать систему, в которую будут вложены инвестиции. Если система необычно сложна, вероятно, потребуется больше времени для того, чтобы новый актив функционировал в системе должным образом. Причина задержки заключается в том, что в системе могут возникать непредвиденные последствия, требующие корректировок во многих областях, которые необходимо устранить, прежде чем можно будет добиться какой-либо выгоды от первоначальных инвестиций.