Закон Сарбейнса-Оксли

Закон Сарбейнса-Оксли был разработан для повышения качества финансовой отчетности публичных компаний. Он был написан в ответ на мошеннические сообщения Enron Corporation, Worldcom и нескольких других предприятий и был принят в 2002 году. Основные положения Закона следующие:

  • Генеральный директор и финансовый директор должны подтвердить точность финансовой отчетности (Раздел 302).

  • Незаконно влиять ненадлежащим образом на то, как проводится аудит (Раздел 303).

  • Существенные забалансовые статьи должны раскрываться (Раздел 401).

  • Руководство должно установить внутренний контроль и отчитаться об его объеме и точности, а аудиторы компании должны подтвердить надежность этих средств контроля (раздел 404).

  • Существенные штрафы налагаются на всех, кто фальсифицирует, крадет или уничтожает записи (раздел 802).

  • Обеспечивает защиту информаторов от преследований (Раздел 806).

  • Устанавливает уголовное наказание, если должностные лица корпорации не подтверждают точность финансовой отчетности (Раздел 906).

Положения Закона значительно удорожали публичное владение компаниями. Результатом стало сокращение числа публичных компаний, особенно среди более мелких фирм, которые больше не могли позволить себе регулятивные издержки, связанные с публичным владением. В частности, было сочтено, что требования раздела 404 оказали наибольшее влияние на увеличение стоимости.

Официальное название Закона Сарбейнса-Оксли - Закон о корпоративной ответственности 2002 года.