Финансовые инструменты

Финансовые заемные средства относятся к относительным пропорциям долга и капитала, которые компания использует для поддержки своей деятельности. Эта информация может использоваться для оценки риска банкротства бизнеса. Когда отношение долга к собственному капиталу велико, говорят, что бизнес сильно ориентирован. Формула, используемая для финансового заимствования:

(Краткосрочная задолженность + Долгосрочная задолженность + Аренда капитала) ÷ Собственный капитал = Финансовый заем

Например, ABC International не может продать какие-либо дополнительные акции инвесторам по разумной цене для финансирования своего расширения и поэтому вместо этого получает краткосрочный заем в размере 10 000 000 долларов. В настоящее время компания владеет капиталом в размере 2 000 000 долларов США, так что теперь отношение долга к собственному капиталу в 5 раз выше. Компания определенно будет считаться высоко ориентированной.

Компания, которая занимается финансовым заимствованием, вероятно, делает это по одной из следующих причин:

  • Нынешние владельцы не хотят размывать свою собственность путем выпуска акций новым инвесторам, поэтому долг - единственная оставшаяся альтернатива для привлечения средств.

  • Компании сейчас нужна большая сумма денег, возможно, для приобретения, и она не может получить от инвесторов достаточно денег, чтобы удовлетворить свои требования.

  • Компания хочет повысить рентабельность собственного капитала, и проще всего сделать это, используя новый заем для выкупа акций у инвесторов.

  • Компания испытывает дефицит денежных средств в результате своей деятельности и нуждается в дополнительных денежных средствах для поддержки своей деятельности.

Основным недостатком финансовых инструментов является то, что стоимость долга может возрасти из-за изменений рыночных ставок. Или компания получает недостаточный доход от использования средств и поэтому не может платить проценты или возврат основной суммы. В любом случае чрезмерное использование заемных средств представляет значительный риск банкротства. Это особая проблема во время экономического спада, когда денежные потоки неизбежно сокращаются. Следовательно, использование финансовых инструментов должно быть осмотрительным, чтобы позволить использовать дополнительные средства, но не подвергать бизнес опасности.