Коэффициент платежеспособности

Коэффициент платежеспособности используется для проверки способности бизнеса выполнять свои долгосрочные обязательства. Коэффициент чаще всего используется действующими и потенциальными кредиторами. Коэффициент сравнивает приблизительные денежные потоки к обязательствам и выводится из информации, указанной в отчете о прибылях и убытках и балансе компании. Коэффициент не будет точным, если организация не признает условные обязательства. Расчет коэффициента платежеспособности включает следующие этапы:

  1. Добавьте все безналичные расходы обратно к чистой прибыли после налогообложения. Это должно приблизительно соответствовать сумме денежного потока, генерируемого бизнесом.

  2. Сгруппируйте все краткосрочные и долгосрочные обязательства бизнеса.

  3. Разделите скорректированный показатель чистой прибыли на общую сумму обязательств.

Формула отношения:

(Чистая прибыль после налогообложения + Неденежные расходы) ÷ (Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства) = Коэффициент платежеспособности

Более высокий процент указывает на повышенную способность поддерживать обязательства бизнеса в долгосрочной перспективе. Хотя это измерение кажется простым, его вывод скрывает ряд проблем. Обратите внимание на следующие вопросы:

  • Компания могла сообщать о необычно высокой доле прибыли, не связанной с ее основной деятельностью, и, следовательно, которую нельзя было повторить в течение периода времени, необходимого для погашения обязательств компании. Следовательно, в числителе лучше использовать чистую операционную прибыль после налогообложения .

  • Краткосрочные обязательства, используемые в знаменателе, с большей вероятностью будут значительно колебаться в краткосрочной перспективе, поэтому результаты измерений могут сильно различаться, если их рассчитывать с интервалом всего в несколько месяцев. Эту проблему можно смягчить, используя средний показатель краткосрочных обязательств.

  • Коэффициент предполагает, что компания выплатит все свои долгосрочные обязательства, тогда как весьма вероятно, что бизнес может вместо этого пролонгировать долг или конвертировать его в капитал. В таком случае даже низкий коэффициент платежеспособности может не указывать на возможное банкротство.

Короче говоря, существует так много переменных, которые могут повлиять на платежеспособность в долгосрочной перспективе, что использование любого коэффициента для оценки платежеспособности может быть опасным.