Соотношение долга к активам

Отношение долга к активам показывает долю активов компании, которые финансируются за счет долга, а не капитала. Коэффициент используется для определения финансового риска бизнеса. Коэффициент больше 1 показывает, что значительная часть активов финансируется за счет заемных средств, в то время как низкий коэффициент указывает на то, что основная часть финансирования активов поступает из капитала. Коэффициент больше 1 также указывает на то, что компания может подвергнуть себя риску неспособности выплатить свои долги, что является особой проблемой, когда бизнес расположен в высокоцикличной отрасли, где денежные потоки могут внезапно снизиться. Компания также может столкнуться с риском невыплаты, если ее долг подвержен внезапному увеличению процентных ставок, как в случае с задолженностью с переменной процентной ставкой.

Используя это соотношение, отслеживайте его по линии тренда. Возрастающая тенденция указывает на то, что предприятие не желает или не может выплатить свой долг, что может указывать на дефолт в какой-то момент в будущем и возможное банкротство.

Возможные требования со стороны кредиторов для противодействия этой проблеме включают использование ограничительных условий, вынуждающих избыточный денежный поток в погашение долга, ограничения на альтернативное использование денежных средств и требование к инвесторам вкладывать больше капитала в компанию.

Чтобы рассчитать соотношение долга к активам, разделите общие обязательства на общие активы. Формула:

Итого обязательства ÷ Итого активы

Вариант формулы заключается в вычитании нематериальных активов (таких как гудвил) из знаменателя, чтобы сосредоточиться на материальных активах, которые с большей вероятностью были приобретены за счет долга.

Например, у компании ABC общие обязательства составляют 1 500 000 долларов США, а общие активы - 1 000 000 долларов США. Соотношение долга к активам составляет:

$ 1,500,000 Обязательства ÷ $ 1,000,000 Активы

= 1,5: 1 Отношение долга к активам

Коэффициент 1,5 в соотношении указывает на очень высокий уровень кредитного плеча, поэтому ABC поставила себя в рискованное положение, когда ей придется погасить долг, используя небольшую базу активов.

Похожие термины

Отношение долга к активам также известно как отношение долга.