Как рассчитать срок окупаемости

Срок окупаемости - это время, необходимое для поступления денежных средств, генерируемых проектом, для компенсации первоначального оттока денежных средств. Рассчитать срок окупаемости можно двумя способами:

  • Метод усреднения . Разделите годовой ожидаемый приток денежных средств на ожидаемые первоначальные затраты на актив. Этот подход лучше всего работает, когда ожидается, что в последующие годы денежные потоки будут стабильными.

  • Метод вычитания . Вычтите каждый отдельный годовой приток денежных средств из первоначального оттока денежных средств до тех пор, пока не будет достигнут срок окупаемости. Этот подход лучше всего работает, когда ожидается изменение денежных потоков в последующие годы. Например, значительное увеличение денежных потоков через несколько лет в будущем может привести к неточному периоду окупаемости при использовании метода усреднения.

Обратите внимание, что в обоих случаях расчет основан на денежных потоках, а не на чистой прибыли (которая подлежит неденежным корректировкам).

Также возможно создать более подробную версию метода вычитания, используя дисконтированные денежные потоки. Это наиболее реалистичный результат, но для его завершения требуется больше усилий.

Пример срока окупаемости

Метод усреднения: ABC International тратит 100 000 долларов на новую машину, при этом все средства выплачиваются при ее приобретении. Ожидается, что в течение каждого из следующих пяти лет машина будет требовать 10 000 долларов ежегодных затрат на техническое обслуживание и будет генерировать 50 000 долларов платежей от клиентов. Таким образом, ожидается, что чистые годовые положительные денежные потоки составят 40 000 долларов. Когда первоначальный денежный платеж в размере 100 000 долларов США делится на годовой приток наличных средств в размере 40 000 долларов США, в результате получается период окупаемости в 2,5 года.

Метод вычитания: возьмите тот же сценарий, за исключением того, что 200 000 долларов США общих положительных денежных потоков распределяются следующим образом:

Год 1 = $ 0

Год 2 = 20 000 долларов

Год 3 = 30 000 долларов США

4 год = 50 000 долларов

Год 5 = 100 000 долларов США

В этом случае мы должны вычесть ожидаемые поступления денежных средств из первоначальных затрат в размере 100 000 долларов США за первые четыре года до завершения периода окупаемости, поскольку потоки денежных средств задерживаются в такой значительной степени. Таким образом, метод усреднения показывает окупаемость 2,5 года, а метод вычитания - 4,0 года.