Коэффициент оборачиваемости инвестиций

Коэффициент оборачиваемости инвестиций сравнивает доходы, полученные бизнесом, с его заемным и собственным капиталом. Коэффициент используется для оценки способности управленческой команды генерировать доход с определенным объемом финансирования. Часть термина «оборот» указывает количество кратных доходов, которые могут быть получены при текущем уровне финансирования. Формула коэффициента оборачиваемости инвестиций заключается в делении чистых продаж на собственный капитал и непогашенный долг. Расчет такой:

Чистые продажи ÷ (Собственный капитал + непогашенная задолженность) = Коэффициент оборачиваемости инвестиций

Например, у компании 2 000 000 долларов чистых продаж, 700 000 долларов акционерного капитала и 300 000 долларов долгосрочной задолженности. Коэффициент оборачиваемости инвестиций составляет 2: 1.

Следует помнить о нескольких проблемах, связанных с этим соотношением:

  • Не связано с прибылью . Способность генерировать объем продаж не означает, что компания также получает прибыль, поскольку она может нести чрезмерные расходы. Таким образом, может существовать выдающийся коэффициент оборачиваемости инвестиций в сочетании с продолжающимися убытками.

  • Не может экстраполировать . У бизнеса может быть отличный исторический коэффициент оборачиваемости, но добавление дополнительных средств может не привести к такой же скорости оборачиваемости. Это происходит, когда исходная рыночная ниша была максимизирована, и дополнительное финансирование необходимо перенаправить в менее знакомый сегмент рынка.

  • Несравнимо . Этот коэффициент нельзя использовать для сравнения предприятий, расположенных в разных отраслях. Для одной отрасли может потребоваться значительная база основных средств и поэтому требуются большие инвестиции, в то время как для другой отрасли могут вообще не потребоваться основные средства, поэтому для производства того же объема продаж требуется меньше средств.