Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал - это совокупная сумма всех оборотных активов и текущих обязательств. Он используется для измерения краткосрочной ликвидности бизнеса, а также может использоваться для получения общего представления о способности руководства компании эффективно использовать активы. Для расчета чистого оборотного капитала используйте следующую формулу:

+ Денежные средства и их эквиваленты

+ Рыночные инвестиции

+ Торговая дебиторская задолженность

+ Инвентарь

- Торговая кредиторская задолженность

= Чистый оборотный капитал

Если показатель чистого оборотного капитала по существу положительный, это указывает на то, что краткосрочных средств, имеющихся в оборотных активах, более чем достаточно для оплаты текущих обязательств по мере их наступления. Если показатель существенно отрицательный, то у предприятия может не быть достаточных средств для оплаты своих текущих обязательств, и он может оказаться в опасности банкротства. Показатель чистого оборотного капитала более информативен, когда его отслеживают по линии тренда, поскольку он может показывать постепенное улучшение или снижение чистой суммы оборотного капитала с течением времени.

Чистый оборотный капитал также можно использовать для оценки способности компании быстро расти. Если у него есть существенные денежные резервы, у него может быть достаточно денег для быстрого расширения бизнеса. И наоборот, ситуация с ограниченным оборотным капиталом делает маловероятным наличие у бизнеса финансовых средств для ускорения темпов роста. Более конкретный показатель способности к росту - это когда сроки оплаты дебиторской задолженности короче, чем сроки оплаты кредиторской задолженности, что означает, что компания может получать наличные от своих клиентов до того, как ей нужно будет платить своим поставщикам.

Показатель чистого оборотного капитала может вводить в заблуждение по следующим причинам:

  • Кредитная линия . Бизнесу может быть доступна крупная кредитная линия, по которой можно легко оплатить любую краткосрочную нехватку финансирования, указанную при измерении чистого оборотного капитала, поэтому реальный риск банкротства отсутствует. Вместо этого кредитная линия используется всякий раз, когда необходимо оплатить обязательство. Более тонкое представление заключается в сопоставлении чистого оборотного капитала с оставшимся доступным остатком по кредитной линии. если линия почти израсходована, то существует большая вероятность проблемы с ликвидностью.

  • Аномалии . Если оценка производится только на одну дату, оценка может включать аномалию, которая не указывает на общую тенденцию чистого оборотного капитала. Например, большая единовременная кредиторская задолженность может еще не быть оплачена, и поэтому создается меньшая величина чистого оборотного капитала.

  • Ликвидность . Оборотные активы не обязательно очень ликвидны, поэтому их нельзя использовать для погашения краткосрочных обязательств. В частности, запасы могут быть конвертированы в наличные только с большой скидкой, если вообще могут быть конвертированы в наличные. Кроме того, дебиторская задолженность может быть не взысканной в краткосрочной перспективе, особенно если сроки кредитования чрезмерно длительные. Это особая проблема, когда крупные клиенты обладают значительными полномочиями на ведение переговоров по бизнесу и поэтому могут намеренно задерживать свои платежи.

Величину чистого оборотного капитала можно изменить в положительную сторону, приняв участие в любом из следующих видов деятельности:

  • Требование от клиентов оплаты в более короткие сроки. Это может быть сложно, когда клиенты большие и влиятельные.

  • Быть более активным в сборе просроченной дебиторской задолженности, хотя есть риск раздражать клиентов.

  • Своевременные закупки инвентаря для сокращения инвестиций в инвентарь, хотя это может увеличить расходы на доставку.

  • Возврат неиспользованных запасов поставщикам в обмен на комиссию за пополнение запасов.

  • Увеличение количества дней до выплаты кредиторской задолженности, хотя это, скорее всего, вызовет раздражение у поставщиков.

Отслеживание уровня чистого оборотного капитала является основной задачей сотрудников казначейства, которые отвечают за прогнозирование уровня денежных средств и любых требований к долгу, необходимых для компенсации прогнозируемого дефицита денежных средств.

Похожие термины

Чистый оборотный капитал также известен как оборотный капитал.